RWA — 実物資産のトークン化・運用
マレーシアを拠点に、あらゆる資産をオンチェーンへ。世界中どこからでも Merca で利用可能。
不動産・設備・売掛債権・在庫・農産物・知的財産まで、あらゆる実物資産（RWA）のトークン化・管理・流動化をワンストップで支援します。Merca の RWA 機能は国を問わず全世界から利用でき、マレーシアの規制環境（SC のデジタル資産ガイドライン・イスラム金融インフラ）を活かした組成を行います。CTOS 等の信用情報と組み合わせ、裏付資産の透明性を確保した発行体支援が特長です。
期間
60〜120日
価格
組成 RM30,000〜 + 発行額の 1〜3%
主な成果
5 項目
このサービスで得られるもの
- 対象資産の適格性評価とトークン化スキーム設計
- マレーシア規制（SC ガイドライン）準拠の組成
- 信用情報（CTOS 等）に基づく裏付資産の透明化
- イスラム金融（スクーク型）対応の選択肢
- 国境を越えた投資家アクセス（Merca 経由・全世界）
標準プロセス
資産評価・適格性診断
- 対象資産の法的所有権・評価額・キャッシュフローの確認
- 信用情報・登記・担保状況のデューデリジェンス
- トークン化適格性のスコアリング
スキーム設計・規制対応
- SPV / 信託など保有構造の設計
- SC デジタル資産ガイドライン・証券法制への適合確認
- シャリア適合（スクーク型）が必要な場合の設計
トークン発行・上場
- スマートコントラクト実装・第三者監査
- 認可プラットフォーム（IEO/RMO 等）での発行手続
- Merca RWA セクションへの掲載・投資家向け開示資料
運用・流通管理
- 配当・賃料等のキャッシュフロー分配の自動化
- 保有者管理・継続開示・資産モニタリング
- 二次流通・償還の運用支援
料金プラン
適格性診断 + スキーム素案
発行後の運用・分配・開示を継続支援
- 対象資産は不問（不動産・設備・債権・在庫・農産物・IP 等）
- 全世界からの利用に対応（Merca アカウントがあれば国を問わず）
- 現地法律事務所・評価機関・監査法人との連携
- イスラム金融アドバイザリー
- 投資勧誘・引受行為そのもの（認可業者と連携して実施）
- 対象国の証券規制で禁止されるストラクチャー
- 資産適格性評価レポート
- トークン化スキーム設計書（規制適合意見含む）
- スマートコントラクト一式 + 監査報告書
- 投資家向け開示資料（日英）
- 運用・分配オペレーションマニュアル
課題
保有ビルの一部持分を流動化したいが、銀行借入では LTV 上限に達していた。
アプローチ
持分を SPV 化し賃料収益権をトークン化。CTOS データでテナント信用力を開示し、シャリア適合構造で組成。
結果
発行額 RM12M を 9 週間で完売。海外投資家比率 38%。
※ 顧客情報秘匿のため、業界カテゴリのみ公開しています。
よくある質問
日本（または第三国）からでも利用できますか？
はい。Merca の RWA 機能は国を問わず全世界から利用できます。資産の所在がマレーシアであれば、発行体・投資家はどの国からでも参加可能です（各国の証券規制に基づく適格性確認は行います）。
どんな資産が対象になりますか？
不動産、製造設備、売掛債権、在庫、農産物（パーム油等のコモディティ含む）、知的財産・ロイヤルティ収益権など、評価とキャッシュフローが特定できるあらゆる資産が対象です。
最低発行額はありますか？
経済性の観点から RM2M（約 6,500 万円）以上を推奨しています。それ未満の場合は複数資産のプール化をご提案します。
イスラム金融（シャリア適合）は必須ですか？
必須ではありませんが、マレーシア・中東の投資家層へアクセスする場合はスクーク型での組成を推奨します。当社のシャリアアドバイザーが設計段階から関与します。