1. 主要 VC リスト {#vcs}
Tier 1 (グローバル + ASEAN)
- 500 Global SEA (米系、Seed-A)
- Gobi Partners (中国系、A-C)
- Sequoia SEA (旧名 Peak XV) (Series B+)
- Vertex Ventures (Singtel 系)
- East Ventures (インドネシア発)
Tier 2 (マレーシア + ASEAN フォーカス)
- KK Fund (日本系、Seed-A)
- Quest Ventures (Singapore)
- RHL Ventures (KL、家族オフィス系)
- Vynn Capital (KL、女性 + ESG フォーカス)
- Sun SEA Capital (Singapore)
- Asia Partners (B+)
政府系 + Local
- Cradle Fund (政府)
- MAVCAP (政府)
- MyStartup (MyStartup.gov.my)
- Khazanah Nasional
2. Cradle Fund (政府系) {#cradle}
マレーシア政府系インキュベーター。
CIP SPARK
- 上限 RM 150,000
- 設立 5 年未満
- 累計売上 RM 3M 未満
- アイデア検証段階
CIP SPRINT
- 上限 RM 600,000
- Sdn Bhd 形態
- 設立 7 年未満
- 累計売上 RM 5M 未満
- 期間 18 ヶ月
- マレーシア人株主 51%+ 必須
その他
- MyStartup Investor Portal: 国家投資家ネットワーク
3. ラウンド別水準 {#rounds}
| ラウンド | サイズ (USD) | Valuation |
|---|---|---|
| Pre-Seed | 50K-300K | 1-3M |
| Seed | 300K-2M | 3-10M |
| Series A | 3-7M | 15-40M |
| Series B | 10-25M | 50-150M |
| Series C | 25-80M | 200-500M |
| Series D+ | 80M+ | 1B+ (ユニコーン) |
4. ユニコーン事例 {#case}
Carsome (中古車 EC)
- 設立 2015 (KL)
- Series E USD 290M (2021 年 1 月、Valuation $1.3B、ユニコーン化)
- 直近 HSBC Malaysia から USD 15M ABF (2025/7)
- 主要投資家: Asia Partners、Catcha Group
Grab Malaysia
- 元 KL 拠点 (現 Singapore HQ)
- 2021 年 SPAC NASDAQ 上場 USD 40B 評価
- マレーシア事業: 配車 + 配達 + 決済
AirAsia / Capital A
- LCC 大手、Bursa 上場
- Series A → IPO 戦略の典型例
5. 調達プロセス {#process}
Pre-Seed → Seed
- MVP + Initial Traction (1-3 ヶ月)
- Pitch Deck + Financial Model
- Cradle SPARK / Angel で初期資金 (RM 150-500K)
- マイルストーン達成 (MAU、Revenue)
Seed → Series A
- PMF (Product-Market Fit) 証明
- MRR (Monthly Recurring Revenue) RM 100K+
- VC ピッチ (Sequoia、500 Global、KK Fund 等)
- Term Sheet → DD → SPA → Closing (3-6 ヶ月)
Series B+
- ユニットエコノミクス (LTV/CAC > 3)
- 拡大可能性 (ASEAN / Global)
- PE / 大手 VC (Asia Partners、Sequoia 等)
Lead Finder で VC + Angel を業種別に AI 抽出。
